晨會精華:輕指數重個股格局再現 市場上漲的核心仍是業績兌現
                2021年07月14日 09:29
                來源: 東方財富研究中心
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                【晨會精華:輕指數重個股格局再現 市場上漲的核心仍是業績兌現】東方證券分析,兩市成交額持續在萬億以上,場內熱點也是層出不窮,整體風險偏好維持高位,短線資金將依舊會選擇那些業績預期向好、賽道成長空間大、市場關注度高的品種做主攻,價值股在此階段或難以走出右側行情;操作方面,建議投資者繼續圍繞中報預告情況,逢低布局高景氣度逐步得以確認的軍工、通信等板塊。

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                  回顧周二A股行情,三大指數集體低開,盤初市場沖高,滬指翻紅展開橫盤整理,創業板指沖高觸及3560.88點一度超越上證指數,隨后快速下挫跌超1%并于低位震蕩,午后指數窄幅波動,滬指紅盤震蕩,創業板指探底后小幅回升。從盤面上來看,市場分歧較大,輕指數重個股格局再現,權重與題材全面開花,局部賺錢效應仍存。

                  正如上海證券所述,本周初的兩個交易日,市場總體反映較為理性和克制,并秉承成長路線做多,而價值線方面頹勢更甚。但我們一方面戰略上認為成長主線趨勢很強,但另一方面也提醒戰術層面預防階段性分化極致后的收斂動作出現的可能,成長賽道已經活躍較長時間,雖然還在趨勢推進和熱點擴散之中,但價值賽道遭反復唾棄也是在不斷反映其價值流失,兩者分化也是分分合合之節奏,我們提示投資者注意市場戰術圍剿之可能的短期風險。策略上,依然堅持圍繞中報業績披露靠前的公司提高關注度,采用靈活的戰術應對分分合合的成長和價值運行。

                  東莞證券表示,從技術面來看,三大指數走勢出現分化,兩市成交額突破1.2 萬億,市場賺錢效應偏好,市場情緒較為活躍,預計大盤有望繼續反彈,關注量能變化和板塊輪動。操作上建議關注金融、化工、有色、家電、食品飲料、TMT、新能源等板塊。

                  就后市而言,信達證券指出,今年市場上漲的核心仍然是業績兌現,經濟預期壓制弱化后高景氣主線將由成長向周期擴散。當前經濟分歧加大的時期,上漲主線向成長行業集中。周期行業受到經濟見頂預期的壓制。但如果后續因為政策面略超預期的寬松(比如全面降準),或者經濟中的推力比預期更強,經濟下行預期的壓制有所弱化,那么周期行業的景氣度可能會重新回升,周期股可能仍存在第二波機會。成長板塊分化繼續加大,關注景氣度高、業績兌現強的子行業。

                  東方證券分析,兩市成交額持續在萬億以上,場內熱點也是層出不窮,整體風險偏好維持高位,短線資金將依舊會選擇那些業績預期向好、賽道成長空間大、市場關注度高的品種做主攻,價值股在此階段或難以走出右側行情;操作方面,建議投資者繼續圍繞中報預告情況,逢低布局高景氣度逐步得以確認的軍工、通信等板塊。

                  在操作策略上,華安證券提到,短期內,成長板塊有業績支撐,景氣依舊,有望繼續向上,但隨著變化窗口越來越近,波動加大,建議圍繞中報選擇業績高增長品種布局。推薦三條主線:一是高景氣,關注半導體、新能源車產業鏈、以及周期中煤炭、滌綸和化學制品的結構性機會;二是疫后修復主線,繼續關注景氣度上行的航運和航空板塊。此外,推薦關注一些低估值品種的防御屬性。

                  另外,國聯證券指出,當前,全球經濟復蘇的方向未變,但速度已逐步放緩,與此同時,疫情的反復仍考驗全球經濟,我們建議關注以下幾條主線:一是高景氣和中報預增板塊機會,如電子、國防軍工、光伏等板塊機會;二是受益資本市場改革的非銀金融板塊機會;三是在上游價格上漲放緩中,中游制造業邊際改善的機會;四是受益實際利率下行和避險情緒上升的貴金屬板塊機會。主題方面,建議持續關注政策利好下的稀土和種業板塊機會。

                (文章來源:東方財富研究中心)

                文章來源:東方財富研究中心 責任編輯:DF150
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